微贷网回款已覆盖本金，完全清退也难转型

网贷已成为历史，向助贷转型也非易事。真正能从资本泥潭中走出并实现转型的机构，往往都选择提前止损退场，而非积重难返、招引警方介入。

撰文 | 冬弥

出品 | 消费金融频道

经过警方长达一年的追赃，微贷网资金回收到了关键节点，这对微贷网存量网贷清退十分重要。

根据杭州市公安局上城区分局与有关部门联合发布的微贷网处置情况通报，截至目前，公安机关累计归集资金已可覆盖出借人未兑付本金（累计充值减累计提现）。一个月前，警方披露的累计归集资金为47.7亿元。

在警方协助催收的情况下，微贷网已有能力对出借人的本金进行兑付，至于利息能否兑付，目前还不得而知。作为国内较早从事网贷业务的互联网金融机构，微贷网显然还未死心，眼看同行纷纷成功转型助贷，微贷网有心无力。

互联网金融市场时过境迁，网贷覆灭，助贷规则也渐渐被重塑。尤其是去年以来，金融科技遭到严管，助贷市场的监管指标层出不穷，同时获客、风控难度增加。微贷网在市场变化之际遭遇清退风波，无论是声誉还是对市场的认知，都已落后于同业。即使能完成清退，转型也绝非易事。

兑付有望

微贷网于2011年筹备网贷业务，而后还开展汽车抵押贷款业务。在网贷时代，微贷网属于名副其实的老牌机构，2013年提出“五年百店”计划，仅用两年时间就完成全国100家营业部的布局，线上线下业务均红极一时。

放款量从零到突破千亿，微贷网以及创始人姚宏获奖无数，而且奖项多以金融科技、互联网+金融为主。无奈正是网贷把微贷网拖下水，由于情节严重，涉及非吸，微贷网最终被立案。

数月前，杭州上城区公安分局回复微贷网出借人问询时表示，微贷网累计追赃金额近47亿元，追回率达97%以上，追赃挽损情况良好，且正在依法开展审计工作。这时已离完全兑付约48亿规模的出借人净本金不远了。

在被立案前，微贷网的清退压力非常大。截止2020年2月29日，微贷网待还余额为85.83亿元。7月份，微贷网举行过一场沟通会，打算先对出借人的净本金进行兑付，预估12个月内完成。微贷网创始人姚宏在会上提到，还剩下64亿待收，其中净本金48亿。

微贷网能兑付出借人净本金已实属不易。银保监会在近期召开新闻发布会时披露了最新的存量网贷数据，截至3月末，存量业务尚未清零的停业网贷机构1387家，较去年末减少79家，未兑付借贷余额7161亿元，较去年减少1046亿元。

当前网贷存量资产处置压力依然不小，在剩余的网贷机构中，不乏玖富、人人贷、凤凰智信这样的大机构。同时，也有不少机构已被警方立案，相比之下网贷立案进程加快，存量处置效率也会提升。

根据银保监会披露的最新数据，银保监会对已立案的999家机构，依法协调公安、司法等部门加快审理进度。加快追赃挽损，依法追缴高管奖金和明星代言费、广告费。同时，也引入征信体系和资产管理公司，提高网贷存量资产追偿能力。

针对已立案的机构，追偿水平相对较高，微贷网回款的主要动力正是源于监管和警方介入。警方甚至开辟专线协助机构进行催收，并对逃废债采取坚决打击手段，对借款人形成威慑，从而提高出借人的清偿率。此外，警方还对网贷机构的财产和相关责任人追责，最大化追赃。

清退能借力警方和监管，转型就只能靠自己了。从头部助贷机构的业务来看，目前助贷市场已向纯科技助贷转移，这不仅要求助贷机构具备有竞争力的流量和场景优势，而且对牌照合规性、风控技术有非常严格的准入门槛。‍

难回巅峰

此前，微贷网在资金归集良好的情况下就发布年度报告，对自身业绩、发展情况以及面临的风险作出全面分析，其中提到公司的P2P网贷全部清零后，将恢复助贷业务。

根据微贷网2020年业绩，营收、利润均大幅缩减，是否有充足的的流动资金投于业务恢复尚且存疑。截止2020年12月，微贷网实现净利润为-7.13亿人民币元，同比下降380.97%；营业收入7.32亿人民币元，同比下跌65.41%。　　去年以来，一些互联网金融平台纷纷宣布完成兑付、存量清零，实现向助贷和小贷模式转型。监管至今还未对助贷提出具体管理制度，但从商业银行互联网贷款新规、网络小贷新规，能看出助贷的牌照门槛和展业标准趋严，这也意味着微贷网转型助贷会面临更加复杂的监管形势。

首先，在牌照方面，微贷网如果想申请全国性网络小贷牌照，至少需要10亿注册资金，这对微贷网的财务而言是个考验。近期小赢科技宣布收到深圳市地方金融监督管理局关于小赢小贷的批复，深圳市小赢小贷完成工商登记手续，注册资本金就是10亿元。

微贷网旗下虽有一家网络小贷公司抚州微贷网络小贷，但根据网贷转型的政策，其注册地与平台运营主体注册地不一致。微贷网若想持牌运营，须申请新的牌照。

其次，网络小贷牌照到手，也不代表转型就会一帆风顺。一方面网络小贷监管约束收紧，依附在网络小贷之上的助贷业务必然面临不确定性隐患；另一方面场景、流量和科技也是助贷业务的核心支撑。

微贷网业务已停滞一段时间，旗下的场景和流量也会受到影响，无论是存量用户还是渠道资源，价值均被削减。尤其是微贷网存有案底，声誉在用户和机构心中已变得极差，这不可避免地对业务恢复造成阻力。